TOP10！2017环保上市公司利润排行榜出炉，细分领域谁称王？

2018年1月27日，由中国环境报社主办的2017年国内国际双十大环境新闻发布暨中国环保产业发展论坛在北京举行。会上，中国环境报社中国环保产业研究院联合中国国际金融股份有限公司研究部共同发布《2017年中国环保产业上市公司年度分析报告》(以下简称《报告》)及《2015年～2017年中国环保产业上市公司细分领域排行榜》(以下简称《排行》)。

《报告》显示，2017年是环保行业高速发展的一年，对于众多上市公司而言尤其如此。截至2017年末，我国环保上市公司(含A股、H股及新加坡股市)已超过百家，总市值超过1.1万亿元人民币，并且继续呈现出健康、快速发展的良好势头。

在对103家以环保产业为主营业务的上市公司(涉及环保业务但不以此为主业的未列入其中)的收入进行汇总对比发现，近两个半年度的营业收入总额为3，254.58亿元，同比上涨37%。比较来看，环保上市公司2013年～2016年，营业增速年化增长率为21%。《报告》编制者之一、中国国际金融股份有限公司研究部副总裁刘俊认为，环保行业的增速上涨，主要受益于PPP项目的放量以及环保督察带来的全国性需求的增加。

分板块而言，环境修复板块和节能减排板块无论从营收增速以及净利润等方面增速显著高于其他板块。以净利润为例，2013年以来，工业节能减排净利润增长一直保持在35%以上，年均增速约为65%。环境修复板块自2016年以来利润增速呈现爆发式上升，2016年净利润增长约100%，近两个半年度增速39%。相比而言，环保监测行业最近3年净利润长期稳定增长，平均增速在20%以上。固废处理和水务处理保持增长，近两个半年度净利润分别增长约33%和32%。

《报告》分析，在环保政策逐步收紧的大背景下，工业行业排放标准进一步提升，对于单位GDP能耗的考核也成了各地政府主抓的核心之一，因此工业企业对于节能减排的需求持续提升，进而促使了行业内从事工业节能减排业务的企业的快速发展。环境修复行业主要涉及到流域治理，海绵城市，黑臭水体等综合环境治理业务，是各地环保PPP项目的重头戏，从2016年开始取得快速的发展。

不过，对比国外成熟环保类企业，国内环保上市公司整体收入和利润规模依然偏小。《报告》统计，环保行业上市公司2016下半年与2017上半年总收入超过50亿元的有16家，合计贡献营收1，729亿元。同期净利润总和超过10亿的公司有10家，合计贡献净利润232亿元。

反观国外大型环保类企业，2017年近4季度，GE group实现营业收入1238亿美元，威立雅营收275亿美元。营收超过100亿美元的还有赛默飞世尔、丹纳赫、苏伊士以及美国固废管理公司；其中，GE group环保业务比例较小，赛默飞世尔、丹纳赫主要是实验室器材仪器业务为主。相比威立雅、苏伊士、美国固废管理等公司业绩而言，中国环保公司目前体量相比相差依旧很大。中国环保行业公司营收最高的三聚环保(人民币238亿元)只相当于威立雅营业收入的9%。

《报告》认为，中国目前依然处于制造业升级阶段，工业企业以及市政需求对环保需求依旧。中国的环保行业上市公司中的领头企业的业务最终规模理论上不应该和国外的龙头企业差距这么大，A股的环保公司依然面临着巨大的成长空间。

《报告》认为，就环保行业整体市场格局而言，除生活垃圾焚烧板块的寡头垄断趋势愈加明显以外，其他板块集中度仍处于较低水平。

《报告》针对各上市公司主要营业收入来源将环保行业划分为节能减排、环保监测、固废处理、环境修复、水务处理、大气治理。

固废处置板块中，企业2016下半年至2017上半年收入规模较大的企业分别是中国光大国际、齐合环保和启迪桑德，其中中国光大国际(包含子公司)收入超过155亿元。净利润规模比较大的企业分别是中国光大国际、启迪桑德和光大绿色环保。

截至2016年底，生活垃圾焚烧行业内CR19企业占总处置规模的85%以上。《报告》统计，行业内CR19企业总产能(含在建产能)约为53万吨/日，已经达到国家2020年规划产能要求。

相比，危险废物处置目前还处在跑马圈地状态。截至2016年，危废处置业龙头企业东江环保目前产能大约170万吨/年，占行业总处置规模的3%不到。

同样，在水务处理板块，行业集中度也处于较低水平。根据智研咨询以及行业内主要公司披露数据，北控水务是水务公司龙头企业，水务总规模(供水&污水治理等)第一，为2200万吨/日。首创股份、粤海水务、上海城投集团(包含上海环境)、威立雅紧随其后。

根据《中国水务行业市场分析报告(2017版)》数据，供水市场中CR5已运营规模占11.02%市场份额，CR10企业已运营规模占16.47%市场份额。污水处理方面， CR5污水处理企业已运营规模占19.01%的市场份额，CR10企业占27.18%市场份额。无论是供水市场还是污水处理市场，行业集中度都比较低。综合来看，北控水务、首创股份、粤海水务和上海城投产能名列前茅。

并购是环保行业近些年的主题之一，大量的上市公司都参与到了外延扩张之中。《报告》显示，2017年环保行业A股上市公司发生并购数量116起，和2016年一致，并购金额达到了406.7亿元，略高于上年全年363亿元的水平。在经历了2015～16年的狂飙之后，业内企业对于并购表现得更加理性，对于并购标的协同性要求，对于标的财务状况的把握程度都出现了不同程度的提升。

细分板块来看，固废处理和水务处理板块并购案例超过去年。水务处理和固废处理板块由于市场集中度较低，行业内正在整合，并购是上市公司最快提升自己市占率的方法。同时，产业链整合在加剧，行业内公司陆续并购大量工程土建类公司、污泥处置企业、环境监测类企业。固废处置板块中，虽然垃圾焚烧企业集中度比较高，但是行业总体集中度不高，主要原因是大量地域性垃圾填埋场、危废处置企业的存在。因此固废处理板块的并购数量也比较多。

总体来看，产业链整合和多元化发展是行业并购的主流。随着国家对环保的重视，环保行业越来越有序规范的作为一个整体来看待。进而促进行业内公司也开始产业链整合和多元化发展。最直接的例子就是“流域治理”和“海绵城市”的发展，将之前零散的管网建设、污水处理、河道清淤、生态修复等融合成了一个大方向。产业链整合在各个板块都屡见不鲜，水务公司收购土建公司;固废板块中环卫一体化快速发展，垃圾处置企业开始进入垃圾收运业务;环境修复中，传统园林公司收购污水处理公司;三聚环保收购巨涛，进入下游工程承建环节;中金环境收购金泰来进入危废处置以及岭南园林收购恒润科技布局旅游也体现了环保企业现在多元化发展的思路。

在《报告》发布同期，两家研究机构还对百余家以环保产业为主营业务的海内外上市公司按照市值和营收高低进行排行。

根据《排行》评比要求，市值排行榜单以2017年12月31日作为基准日。由于2017年第四季度季报及2017年报均未公开营业收入及利润榜单，选取了2015年下半年至2017年上半年作为基准周期，以进入“十三五”规划后的两个年度周期作为统计口径，力求较全面、完整地反映近两年来环保上市公司的市场占有率及盈利水平。

一、上市公司市值排行榜

国内环保产业上市公司市值排行榜TOP10

（提示：图片点击可放大）

海外环保产业上市公司市值排行榜TOP10

二、营业收入细分领域排行榜

工业节能减排 TOP10

固废处理 TOP10

环境监测 TOP8

环境修复 TOP8

大气处理 TOP10

水务处理 TOP10

三、利润细分领域排行榜

工业节能减排 TOP10

固废处理 TOP10

环境修复 TOP8

大气处理 TOP10

水务处理 TOP10

文章来源：中国环境报

中国物资再生协会危险废物处置利用工作委员会

物再协危字[2018] 1号 

关于召开“第二届危险废物处置产业

融合创新发展大会”的通知

各有关单位：

为贯彻落实党的十九大报告关于推动绿色发展，建设美丽中国，为人民创造良好生产生活环境，为全球生态安全做出贡献的总体要求。根据国家固体废弃物分类和处置规定，危险废物作为固体废物污染防治的重点工作，受到了党和国家高度重视。近年来，我国着力推进危险废物利用处置能力建设，不断强化危险废物全过程监管，严厉打击危险废物偷排、偷放和非法转移等违法犯罪行为，持续提升监管能力水平，将危险废物污染防治摆到更加突出的位置，持续不懈狠抓危险废物的处理处置。

为协助企业更好地应对新时代环保形势下的要求，提高危险废物处置设施的规范化建设和运营水平，实现危险废物的减量化、资源化和无害化，促进危险废物产业上下游融合，助力产业升级，实现创新发展，中国物资再生协会危险废物处置利用工作委员会、无忧固废网联合行业权威机构于2018年4月13-15日在杭州召开“第二届危险废物处置产业融合创新发展大会”。会议将邀请国家相关部门危险废物政策研究、处置技术、运营管理、设备应用等领域资深专家和行业领军人物出席，共同探讨解决行业难题，推动危险废物处置产业的创新和发展。

现将会议有关事宜通知如下，欢迎相关单位或组织积极报名参加。

一、时间与地点

时间：2018年4月13-15日（13日报到）

地点：浙江杭州

二、会议主题

新形势 新机遇 新发展

三、会议初步安排

四、组织单位

主办单位：中国物资再生协会危险废物处置利用工作委员会 

无忧固废网            危险废物运输联盟

五、参加单位

1.危险废物监管、生产、经营、收集、运输、处理处置等从业人员；

2.危险废物减量化、资源化、无害化处置技术研发的科研院所、大专院校和企业；

3.危险废物处置、收集、转运、在线检测等相关设备制造企业；

4.投融资机构；

5.相关媒体。

六、企业服务

1.本次会议将遴选国内外优秀企业上台演讲（行业无不良记录、拥有自主知识产权的技术或设备，不少于2个成功案例且稳定运行），结合行业和技术发展趋势，展示最佳适用技术及设备。企业自愿申请（一项技术或设备只选择一家），详情咨询会务组。

2.为更好地搭建供需交流的平台，本次会议将设置30个左右展位,企业自愿申请（拥有自主知识产权的技术或设备），详情请咨询会务组。

3.冠名赞助、协办单位、支持单位、晚宴赞助、企业专场活动申办和实物赞助请联系大会组委会商洽。

七、收费标准

A类(参会费用):(含会务、学习资料、场地、午餐)。

B类(展位服务):参展单位可免费2位参会名额。

注：无忧固废网高级会员企业参会享8折优惠，并有1个免费参会名额。

联系人：靳燕云

电  话：17710648515

 邮  箱：jinyanyun@51gufei.com

网  址：www.51gufei.com

请长按识别二维码关注↓加微信

“非法处置危废”与“无证处置危废”如何区别？

中广核总资产超6300亿 大举进军水务环保领域

2018年中国环保产业及细分领域市场前景预测

环保厅给的危废产生单位如何正确做好危废处置、暂存等（图文）

图解我国污泥处置现状和未来