危废处置企业估值定价困难？是因为资本市场套路太深？

就收购危废处置企业的方向、路径与策略而言，一是要考虑产业特征，二是考虑商业模式，三是考虑价格。而定价问题最困难，困难在中国资本市场套路太深

一、中国民间借贷利率平均高达15%，表明游资给标的企业的估值不应该高于6倍市盈率

对比一下中国民间可转股贷款利率15%的要求，收购单纯湿法处置危废企业相当于是在收购一家收租性企业（类似于收购酒店、写字楼或购物中心），即便是卖家同意8倍市盈率的估值，每年产生的投资回报也只有12.5%（1/8），低于民间借贷利率。7倍市盈率的估值，才可以才可以产生14.28%（1/7），低于民间借贷利率。6倍市盈率的估值，才可以才可以产生16.67%（1/6）。也就是说，6倍市盈率的估值对买家才有吸引力。

二、中国危废处置企业原始股东多已高价位套现跑路，被套住的二手股东不愿意割肉出售，但又无法通过高市盈率去解套，因为接盘侠难找

像gdkb这类被原始股东在10倍市盈率高位成功套现跑路的危废处置企业，据说金园股份、格林美和东江环保等上市公司根本就不会有兴趣去看，不会去跟二手股东谈，因为估值很难压下来，二手股东XY是用10倍的市盈率把gdkb买下来的，很难接受7倍～8倍的市盈率的估值，除非是跟危废处理企业的原始股东谈估值，6倍～8倍市盈率的估值才有可能，也好谈！

三、A股危废处置上市企业的市盈率多在12倍～13倍之间，非上市危废处置企业的估值会被打5折～7折，即6倍至8倍之间

中国危废处置卖家面临的一个大难题之一是数年前当A股股市牛气冲天的时候，A股危废上市企业的市盈率都怪胎性地超高（例如，金园股份市盈率就被炒家炒得一度超过16倍甚至20倍），结果既误导了A股上市公司在中国并购资本市场用超高的估值去进行收购危废企业，又误导了风险投资用高市盈率去投资危废处置企业。例如，XY成立并购基金以10倍的市盈率支付14.96亿现金收购gdkb，至少贵出了2.5亿～3亿，现在被牢牢地套住了。

市盈率定价主要看商业模式，例如，OEM、ODM、OBM和OSM的商业模式不同，市盈率就完全不一样，跟利润率关系不太大。如果明明是7倍的市盈率，卖家偏要买家用9倍的市盈率去收购，买家肯定不干。危废处理的A股上市公司的市盈率（例如，金园股份）也就12倍～13倍之间。对于非上市危废企业，由于股权没有流动性，股权转让的价格相对于上市公司的价格是要打折扣的，折扣一般是5折至7折之间，也就是在6倍～8倍之间（有关折扣的大小，可以百度到相关资料）。

四、合规性改造/重建问题（即capex资本性开支问题等于是在提价），用于改造与重建的Capex得不偿失，产能与成长性的提升有限，会遭到潜在买家的杯葛，不利于估值市盈率的提升

一般而言，capex是可以增加产能和提升成长性的，然而，危废处置行业的Capex跟其他行业还不太一样。例如，据说gdkb与jxjy都需要投资2亿～3亿元对现有的6万吨产能进行重建改造甚至升级换代，否则，政府将吊销6万吨的危废经营许可证。白白花了2亿～3亿元竟然不能使标的企业的产能和成长性增加，对收购方而言会感觉到被深深地套路了，因为这类capex资本性开支等于是在变相提价：一是会把标的企业给彻底掏空，二是收购标的企业被变相成了是投资控股一家全新的新建项目，就这两点会把所有收购方给吓跑。据说既不增加产能又不增加成长性的危废处置企业的capex理由繁多但多是【被骗走1个亿，还得给骗子数钱牙】的套路：（i）首先，危废许可证有一个即将到期续期的问题，（ii）危废处置工艺技术2.0要被淘汰，必须用较先进的工艺技术3.0取代，否则，政府不再续危废经营许可证。（iii）标的企业的合规性改造与效能效率动线重建涉及到capex投入。这对买家不公平，因为capex不能提升成长性，只是在原地踏步，这是一大deal killer，会把真正的买家给吓跑。（iv）8倍～9倍的市盈率 + 合规性改造/重建Capex投资，买家付出的实际市盈率就一定会超过13倍，而A股上市公司金元股份的市盈率目前才12～13倍左右。买家会想我与其花巨资买标的企业，倒不如买金元股份。（v）收购方一般喜欢收购不需要合规性改造和/或追加capex资本性开支的危废处置企业，既不需要追加任何capex投资，商业模式又可以无限制地复制，成长性非常好。

在收购者的眼里，凡是不能带动产能增加和业绩成长的capex都只不过是资本市场的套路和空手套白狼的魔术而已。所以，收购方投资委员会及其风控部门会要求项目负责人跟危废处置企业谈出一个更低的估值市盈率，以控制住标的企业的系统性风险，否则，就既通不过风控部门的关卡，又通不过投资委员会的审批。

五、中国危废处置企业商业模式的成长性和盈利能力问题对估值定价的影响非常大，无害化处置可超过10倍市盈率，但减量化与资源化的市盈率通常在6倍～8倍之间

危废处置有三大商业模式：一是无害化处置，例如，填埋和水泥窑协同处置，这类商业模式在中国属于奇缺，盈利性强，非上市危废企业估值可超过10倍市盈率。二是减害化处置，这类商业模式具有可复制性，毛利率可达50%以上，但受许可证限制的影响而几乎没有成长性，非上市危废企业估值在6倍～8倍之间【例如，从XY的发行股份购买资产和募集资金文件可知：尽管（i）gdkb的产能利用率几乎是危废处置行业最高的了，在96%～98%之间，可以说是在满负荷运行。（ii）毛利率已经高达50%～60%（仅次于填埋和水泥窑协同等危废无害化处置的毛利率），但产能长期被限制在4万吨，没有丁点的成长性】。三是资源化处置，这类商业模式毛利率可在30%以上，虽然成长性好但供需基本平衡，非上市危废企业估值在6倍～8倍之间。

（1）减害化处置。主要是以“减量化，无害化”为主要原则，集中在医疗危废、废液、废矿物油、废药渣领域，用湿法处置以下17大类危废【HW02医药废物/HW03废药物药品/HW04农药废物/HW05木材防腐剂废物/HW06废有机溶剂与含有机溶剂废物/HW08废矿物油与含矿物油废物/ HW09油/水、烃/水混合物或乳化液 /HW11精（蒸）馏残渣/HW12染料涂料废物/HW13有机树脂类废物/HW16感光材料废物/HW32含氟废液/HW34废酸/HW废碱/HW37有机磷化物废物/HW39含酚废物/HW40含醚废物/HW45含有机卤化物废物/HW49废催化剂】这类危废处置企业的毛利率在50%～60%之间，但比较分散，投资规模小，产能小，成长性弱，甚至由于受到政府限制而没有成长性。例如，2012年投资6999.3万元（含环境保护1500万元）就形成4万吨的危废减害化处置能力，足以湿法处置上述17类危废，但由于处于苏南人口稠密地区以及临近长江，产能规模受到限制而欠缺成长性。又例如，苏州市吴中区固体废弃物处理有限公司虽然有处置2万吨危险废物经营许可证，但可处理的危废却有21类：焚烧处置医药废物（HW02）、废药物药品（HW03）、农药废物（HW04）、木材防腐剂废物（HW05）、废有机溶剂与含有机溶剂废物（HW06）、废矿物油与含矿物油废物（HW08）、精（蒸）馏残渣（HW11）、染料、涂料废物（HW12）、有机树脂类废物（HW13）、新化学药品废物（HW14）、感光材料废物（HW16）、表面处理废物（HW17）、含金属羰基化合物废物（HW19）、含铬废物（HW21）、含有机磷化合物废物（HW37）、含酚废物（HW39）、含醚废物（HW40）、含有机卤化物废物（HW45）、其它废物（HW49）、废催化剂（HW50），合计20000吨/年。商业模式没有任何成长性。总之，（i）越靠近长江，越靠近太湖，越靠近上海、南京、无锡、苏州等著名城市，危废处理的产能就越小，就越受限制，大部分是在1万吨左右，少数会有5万吨、6万吨、8万吨的，但基本上不会超过10万吨，广东也是如此；（ii）处理种类越多，产能就越小，（iii）超过10万吨产能的危废企业基本上在苏北。江苏省成长性好的危废处置企业大多在远离长江流域的苏北，苏北危废企业是放开审批，产能规模不受限制，成长性好。例如，徐州天然润滑油有限公司产能11.5万吨，徐州鸿誉环境科技有限公司（徐州市龙山水泥有限公司）产能10万吨，江苏新春兴再生资源有限责任公司（徐州）产能88万吨，江苏仁欣环保科技有限公司（连云港）产能26万吨，江苏亿洲再生资源科技有限（连云港）产能15万吨，淮安中顺环保科技有限公司产能16万吨，盐城华丰环保有限公司产能26.9万吨，扬州市华翔有色金属有限公司产能12.6万吨，江苏华旭环保股份有限公司（扬州）产能20万吨，张家港洁利环保科技有限公司产能10万吨，南通万顺化工科技有限公司产能10万吨。（iv）广东也一样，成长性好的危废企业在粤西北。由此可见：（a）苏南的危废处理企业，一是数量多而且密集，二是技术门槛比较高，三是产能规模偏小或受到限制，因此，成长性也受到限制，（b）产能规模大的危废处理企业在苏北（特别是产能超过10万吨），产能规模最大的也在苏北，因此，成长性最好的危废处理企业也应该在苏北，（c）这种布局应该是江苏省政府出于安全生产的考虑而刻意制定出的规划与审批制度。

（2）资源化处置。资源化的处置方式是从危废产生企业购买危废，通过提取其中的贵重金属赚取利润，该类公司大部分为危废产生企业的相关公司，毛利率较低，大约在30%左右。目前危废贵金属回收的技术主要有两种，湿法处置和火法处置。湿法不能实现完全的污染物减量且行业内企业普遍小而散；火法可以完美实现无害化和资源化。用火法处置危废回收贵金属，例如，HW17含固态表面处理废物/HW21固态含铬废物/HW22固态含铜废物/HW23固态含锌废物/HW31含铅废物/HW46固态含镍废物/HW48有色金属冶炼废物/HW49其他废物。具有合金提取效率高、达标排放高、经济效益高等特点。在商业模式上，资源化处置又分两类：（i）湿法和火法的吃干榨净模式，例如，江西睿峰湿法处置能力10万吨，火法处置能力12.5万吨，（ii）火法单一模式，例如，广东某危废处置企业，火法处置能力达42万吨。

在规模和产能上，资源化处置危废远比无害化/减害化/资源化处置危废要大x番。例如，江苏康博只有3.8万吨，江苏和顺11.5万吨，但江西睿峰则有22.5万吨......。

（3）无害化处置。龙头企业更偏好无害化资质，其盈利能力比资源化高。无害化的处置是想危废产生企业收取垃圾处理费，毛利率较高，方法主要有焚烧、填埋、物化、水泥窑协同处置等，目前水泥窑协同处置较为流行，各企业纷纷布局。

六、系统性风险问题对估值报价有一定的影响，会加大估值市盈率的下降压力

中国危废处置企业目前并没有面临逻辑陷阱、中型企业陷阱与大型企业陷阱问题，但系统性风险比较大，例如，湿法处置的技术风险问题和火法处置的第二次污染问题。中国危废目前大部分处理方式是填埋，随着技术不断进化以及填埋标准的趋严，未来填埋的一大部分比例将转为焚烧处置，而用于焚烧部分危废也将进行资源化处理。国外的填埋技术很过硬，未来有可能去国外收购填埋技术。因此，危废处理项目通常采用特许经营的方式实施。政府部门授予具有资质的企业特许经营权对废物进行规范化处理，使危废处理企业的经营活动有法可依。危险废物处理行业的区域性特征较为明显，主要原因于：危险废物的长途运输成本较高，存在一定的运输半径。危险废物处理行业具有一定的周期性，其与宏观经济走势基本保持一致。危险废物主要来源于工业企业，宏观经济繁荣时，工业企业的开工率提高，危险废物的产生量增加，行业景气程度上升 ; 反之亦然。此外，受春节假期影响，工业企业在一季度的开工率略低，危险废物的产生量随之减少，危险废物企业也相应呈现出一定程度的季节性。

       同期活动同时开启

（一）“2019全国危险废物无害化处置与 资源化利用（国际）高层论坛”

（二）“2019 京津冀及周边地区工业固废综合利用 （国际）高层论坛”

（三）“2019全国土壤修复技术与市场发展高端论坛”的通知

（四）““互联网+工业固废”发展峰会”

（五）“全国建筑垃圾资源化利用分论坛”

（六）“中电投危险废物无害化处置与资源化利用项目融次对接专场”

（七）“太极环保废气、废渣综合治理技术精准对接专场”

（八）“关于危险废物处置技术企业参观考察”

附件1：2019“全国危险废物无害化处置与资源化利用（国际）高层论坛”简介

一、会议主题

创新驱动 产融结合 依法推动危废行业健康发展

二、会议时间

2019年5月17日-19日（17日早九点-22点报到）

三、会议地点

北京碧桂园九华山庄

地址：北京市昌平区小汤山镇，九华山庄16区

四、组织机构

 主办单位：

中国危废技术网

危废产业技术创新联盟

全国危废无害化处置与资源化利用科技成果转化平台

中华环保联合会固危废及土壤污染治理专业委员会

联合主办：

中国生物多样性保护与绿色发展基金会

西南石油大学工业危废处置与资源化利用研究院

北京理工大学材料学院

支持单位：

杰瑞环保科技有限公司

应急管理部化学品登记中心 

北京金隅红树林环保技术有限责任公司

支持媒体：

中国环境报

中国报道网

承办单位：

北京神州共创环境科技有限公司

本次大会由著名环保人士、危废技术网首席顾问：黄小山 主持

五、会议内容

（一）2019"全国危险废物无害化处置与资源化利用（国际）高层论坛"

1、 内容简介

（1）《中华人民共和国环境保护税法》开征后产废企业所面临的相关税赋

压力与如何利用规模化、高值化综合利用手段发展；

（2）“十三五”固废资源化重点专项创新驱动对于工业固废、危废行业的

引领作用；

（3）分享和推广国内外先进适用技术、经验及示范模式，研判技术与市场最

新的发展水平和趋势；

（4）探讨危险废物处置与综合利用等新技术、新产品与上游产废企业精准实

现科技成果产业化合作；

（5）危险废物实验室检验检测及质量控制，危险废物运营管理经验交流；

（6）资本助力产废企业与资源循环利用科技型企业实现产融结合，打造政产

学研资深度融合的新业态、新模式。

2、专场活动

  （1）2019危废行业展望；

  （2）危废企业的法律责任；

  （3）跨省转移路在何方；

  （4）环评资质取消后对危废企业的影响；

  （5）危废行业如何健康发展。

3、拟邀请出席单位（部分）

全国人大环资委

生态环境部政策法规司

国家发改委资源环资司

工信部节能与综合利用司

科技部社会发展科技司

自然资源部矿产资源储量司

生态环境部固体废物与化学品管理技术中心

河北省工业和信息化厅科技与节能综合利用处

荷兰王国驻华使馆

意大利 Biancamano 集团

瑞典环境科学研究院北京代表处

中国标准化研究院资源与环境分院

应急管理部化学品登记中心

内蒙古固体废物与化学品管理技术中心

清华大学

北京科技大学

北京理工大学材料学院

北京工业大学

中国科学院过程工程研究所

北京建筑材料科学研究总院

北京矿冶研究总院

北京金隅红树林环保技术有限责任公司

中国石化石油化工科学研究院

杰瑞环保科技有限公司

北京高能时代环境技术股份有限公司

金隅冀东水泥环保产业中心

中化环境控股有限公司

各省市政府相关部门

危险废物监管、生产、经营、收集、运输、处 理处置等相关企业；

EHS 负责人及相关管理人员。

（二）危险废物无害化处置与资源化利用项目融资对接专场

为推动危险废物无害化处置与资源化利用产业健康发展，解决行业内项目开发、

运营、总包企业融资难题，本次大会与资产管理机构同期安排危险废物无害化处

置与资源化利用项目融资对接会。为了做好前期准备工作，特制定本方案。

1、活动名称

危险废物无害化处置与资源化利用项目融资对接专场

2、活动目的

为推动危险废物无害化处置与资源化利用产业发展，解决行业内上下游企业在项

目开发、建设、运营过程中的融资困难，向项目开发方提供综合金融服务。

（三）固危废项目融资、技术精准需求对接

     1、油田废弃物无害化处理与资源化利用先进技术及装备；

     2、无害化处理废阴极炭块再生能源融资对接；

     3、水泥窑协同处置项目资金及运营管理；

     4、垃圾焚烧飞灰电熔法无害化处置及资源化利用技术。

六、收费说明

参会费用：普通参会 2800 元/人 学生参会 1500 元/人

（包含会议费、资料费、餐费、咨询费；住宿统一安排，费用自理）

1、会员单位根据会员级别按会员服务章程不同程度优惠；

2、2019 年 2 月 28 日前报名汇款可优惠 15%；

3、2019 年 3 月 10 日前报名汇款可优惠 10%；

以上优惠不叠加，如有多项按最优计算。

七、参会单位

各级生态环境保护主管领导、各地危险废物监管部门领导、各相关科研

院所专家学者，从事危险废物监管、产生、经营、收集、运输、处理处置、

利用、检测等从业人员。各投融资机构，综合利用单位，相关协会、化工园

区、相关媒体，国外相关单位及技术公司。

八、联系方式

刘  夕  15201232481        

杜根杰  13911619529

邮  箱：chinawfjsw@163.com

网  址：www.chinawfjsw.com

地  址：北京市西城区百万庄大街 16 号 1 号楼 7 层

附件2：2019“全国危险废物无害化处置与资源化利用（国际）高层论坛”会议内容征集 

一、先进适用技术

1、征集范围：

  (1)为推动危废产业健康发展，本次大会面向行业征集企业当前亟待解决的疑难问题及您关心的热点、焦点，将设专场利用本次平台进行最广泛的沟通交流;

  (2) 本次会议面向危废行业的专家、学者、研究及相关专业技术人员，公开征集论文。

  (3)本次会议将征集危废无害化、资源化先进技术、装备及案例.

 2、征集要求： 

（1）先进技术征集要求：需写明技术名称、技术原理、工艺路线、技术核心、关键指

标（技术指标、经济指标、其他如改善环境质量、生态环境、染物排 放标准等方面

指标等）、同类技术优势、案例介绍（可附现场照片）、推广前景等。

（2）先进装备征集要求：需写明装备名称、应用方向、主要性能指标（技 术性能、

应用便捷性、经济性等方面，与国内同类产品相比先进性）、技术核心、 案例介绍

（可附现场照片）、推广前景等。（本征集长期有效）。

（3）对于征集的先进技术/装备等将通过审核后在危废技术网公众号、网站陆续登出

。重点推介优秀示范工程项目，同时利用危废技术网-全国危废无害化处置与资源

化利用科技成果转化平台优先向全国资源型城市地方政府、各示范基地、产业园区

、产废大企业、投资机构等进行重点推荐。

二、稿件征集

1、征集危险废物处理处置相关技术文章；

2、内容包括：危险废物等固废领域相关技术，可行性强；

3、Word 等可编辑格式，图片清晰；

4、文章需注明单位及作者名称及投稿人联系方式；发至 chinawfjsw@163.com；并标明“危废论坛投稿”。

三、企业服务

 1、地方政府和园区精准招商引资会：解决资源型城市、危险废物产生集中区转型发展

顶层设计和精准招商引资难题；

2、“产废企业”技术需求精准对接会：解决产废企业开发利用难题，助力企业、园区

3、、资源聚集区工业固危废综合利用产业“蛙跳式”发展；

4、技术推广精准对接会：解决大专院校、科研院所、技术型企业技术推广难和信息不

5、对称问题。 配合地方政府和园区策划精准招商引资会、产利废企业开设技术需求对

6、接会和技术输出推广会。

4、本次会议将遴选国内外优秀企业上台演讲（行业无不良记录、拥有自主知识产权的

5、技术或设备，不少于2个成功案例且稳定运行），结合行业和技术发展趋势，展示最

6、佳适用技术及设备。企业自愿申请。

5、为更好地搭建供需交流的平台，本次大会共设置20个左右的小展位,企业自愿申请

6、（拥有自主知识产权的技术或设备），详情请咨询会务组。

7、冠名赞助、协办单位、支持单位、晚宴赞助、企业专场活动申办和实物赞助请联系

8、秘书处商洽。（请于2019年4月1日前与我们联系）。

附件3：2019“全国危险废物无害化处置与资源化利用（国际）高层论坛”赞助方案 

一、赞助单位

（一）论坛冠名单位 限 1 家 30 万元 

1、在会议文件、会刊、主论坛背景板等以“冠名单位”名义出现，如有独 家协办主论坛，论坛将不再有其他冠名单位；

 2、会议开幕式主持人特别鸣谢； 

3、会刊中刊登贵单位宣传彩页 4P； 

4、安排会场交流发言 20 分钟；

5、会场安排摆放宣传展台、易拉宝或其他宣传材料；

6、手提袋宣传（企业提供）；

7、会议袋中代发企业宣传资料；

8、可安排 2 名 VIP 参会名额，并提供会议期间住房 1 个标间（3 日）； 

9、可安排 2-4 人参加名额（可邀请单位客户）；

10、可在我单位网站、公众平台等渠道免费为企业提供宣传机会一年；

11、吸收主论坛冠名协办单位作为中国危废技术网-危废产业技术创新联盟副理事长单位，并免收 2019 年度年费。

12、相关技术负责人可同时成为危废技术网、危废产业技术创新联盟、中华环保联合会固危废及土壤污染治理专业委员会专家委员；

13、免费2位参加危废技术网、危废产业技术创新联盟、中华环保联合会固危废及土壤污染治理专业委员会2019年全年举办的其他会议活动（不包括培训）；

（二）协办单位 限 5 家 10 万元

 1、在会议文件、会刊、背景板等以“协办单位”名义出现；

 2、会议开幕式主持人特别鸣谢； 

3、会刊中刊登贵单位宣传彩页 2P；

 4、安排会场交流发言 20 分钟； 

5、会场安排摆放宣传展台、易拉宝或其他宣传材料；

 6、会议袋中代发企业宣传资料； 

7、可安排 2 名 VIP 参会名额，并提供会议期间住房 1 个标间（3 日）； 

 8、可安排 2-4 人参加名额（可邀请单位客户）；

 9、可在我单位网站、公众平台等渠道免费为企业提供宣传机会一年； 

10、吸收协办单位作为中国危废技术网-危废产业技术创新联盟常务理事单位，并免收 2019 年度年费。

11、相关技术负责人可同时成为危废技术网、危废产业技术创新联盟、中华环保联合会固危废及土壤污染治理专业委员会专家委员；

12、免费1位参加危废技术网、危废产业技术创新联盟、中华环保联合会固危废及土壤污染治理专业委员会2019年全年举办的其他会议活动（不包括培训）；

（三）支持单位 限 5 家 5 万元

1、在会议文件、会刊、背景板等以“支持单位”名义出现；

2、会刊中刊登贵单位宣传彩页 2P；

3、安排会场交流发言 20 分钟；

4、会场安排摆放宣传展台、易拉宝或其他宣传材料；

5、会议袋中代发企业宣传资料；

6、可安排 2-4 人参会名额（可邀请单位客户）；

7、可在我单位网站、公众平台等渠道免费为企业提供宣传机会一年。

8、吸收支持单位作为中国危废技术网-危废产业技术创新联盟理事单位，并免收 2019 年度年费。

9、相关技术负责人可同时成为危废技术网、危废产业技术创新联盟、中华环保联合会固危废及土壤污染治理专业委员会专家委员；

10、免费1位参加危废技术网、危废产业技术创新联盟、中华环保联合会固危废及土壤污染治理专业委员会2019年全年举办的其他会议活动（不包括培训）； 

（四）晚宴赞助 限 4 家 10 万元

1、在会议文件、会刊、背景板等以“协办单位”名义出现；

2、晚宴期间主视角露出；

3、晚宴致辞；

4、会刊中刊登贵单位宣传彩页 2P；

5、会场安排摆放宣传展台、易拉宝或其他宣传材料；

6、会议袋中代发企业宣传资料；

7、可安排 2-4 人参会名额（可邀请单位客户）；

8、可在我单位网站、公众平台等渠道免费为企业提供宣传机会一年。

9、吸收支持单位作为中国危废技术网-危废产业技术创新联盟理事单位，并免收 2019 年度年费。

10、相关技术负责人可同时成为危废技术网、危废产业技术创新联盟、中华环保联合会固危废及土壤污染治理专业委员会专家委员；

11、免费1位参加危废技术网、危废产业技术创新联盟、中华环保联合会固危废及土壤污染治理专业委员会2019年全年举办的其他会议活动（不包括培训）； 

二、其他分项赞助

三、费用优惠方案

 1、会员单位根据会员级别按会员服务章程不同程度优惠；

2、2019 年 2 月 28 日前报名汇款可优惠 15%；

3、2019 年 3 月 10 日前报名汇款可优惠 

10%； 以上优惠不叠加，如有多项

按最优计算。

四、会议截止报名日期 2019 年5 月10 日

详情咨询：

刘 夕 15201232481（同微信 ）       

危废技术网

危废技术产业创新联盟

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